Q3, Bilia & Pricer in

Stökigt. De senaste månadernas börsklimat bör beskrivas så, alternativt är panik ett ord som kan väljas. En del av mig tycker det är kul med börsras för då kan kvalitetsbolag köpas till reapris, en annan del av mig får (precis som alla människor i Sverige verkar få) en aning panik. Köp, sälj eller ligg kvar.

Turligt nog gjorde jag en fastighetsaffär i somras vilket gjorde att jag sålde av ungefär ett tredjedel av mitt totala aktieinnehav. Denna överföring gjordes förvisso i juli, då börsen börjat sin resa nedåt. Men trots detta var det i efterhand en bra affär att sälja.

Vid försäljningen gjorde jag mig av med Swedbank och en bit av HM. Med hänvisning till förra krisen så fick jag kalla fötter avseende Swedbank och så fort det blir skakigt på marknaden så fick framförallt bankerna ta smällen. Personligen tycker jag detta var felaktigt då vi vet att svenska banker inte har någon väsentlig exponering mot sydeuropa och bör inte straffas så hårt för det. Men eftersom alla inte tänker som jag och Mr. Market alltid överreagerar på DI skvallerblaskarubriker så bestämde jag att den inte får finnas i portföljen när paniken slår in.

H&M såldes pga att jag inte ville göra mig av med varken Öresund eller SCA. Här gick jag främst på att jag såg större alternativvinster i dessa bolag. Framförallt i SCA, som är stabilare än sten.

Ända tills igår har jag varit passiv på marknaden i väntan på en eventuell ljusning kring makroläget. Jag har månadssparat i Avanza Zero med den likvidiet som skapades av att jag inte lade in allt som försåldes i fastigheten.

Trots att jag bedömer den "lösning" som beslutades inte var någon lösning utan snarare kommer bli ett problem när övriga slösaktiga/lata länder skall få 50 % nedskrivning på skulderna. Egentligen vill jag skriva en bok om hur förbannad jag blir på såna här lösningar där duktiga länder får sota för andras problem. Problemet ligger absolut på en myndighetsnivå i exempelvis Grekland, krafttag och nedskärningar samt processer för att få Grekerna betala skatt måste införas och implementeras.

Igår gjorde jag 2 inköp jag väntat på att göra, båda handlas dagen innan rapport.

Första inköpet var Bilia. Lågvärderad kassako som kommer leverera goda kassaflöden pga bra produkter (volvo) samt ökade intäkter från reparationer. Andra inköpet är en återvändare som givit mycket god avkastning och som såldes på betydligt högre nivåer än idag, Pricer.

Numer ser portföljen ut enligt nedan

Kan tycka att H&M får lite för lite utrymme, men det är också det innehav som kommer inhandlats vid nästa panikatack på markanden. För övrigt är jag nöjd med fördelningen, även om det alltid kan finnas mer likvida medel.

Screen clipping taken: 2011-10-27 22:56

Utvecklingen syns tv, pga av min starka vår och att jag från sommaren haft mitt största innehav i SCA som klarat nedgångarna bra, har jag 20 % överavkastning gentemot index. Nöjd med nedgång är jag ju aldrig. Men med tanke på rasets dignitet så finns inget att anmärka på min strategi. Möjligtvis att jag går emot min grundprincip att inte sälja för mycket, utan fokusera på att köpa till rea. Ska försöka bättra mig på detta i framtiden.

Lev Väl