Brukar alltid se mig själv som en långsiktig investerare som inte placerar i aktier med tidshorisont < 1 år. Det är svårt att ha tålamodet (när man inte är ekonomisk oberoende) att vilja sälja och köpa något mer spännande/intressant. Jag erkänner att jag ibland går ifrån mina principer, men i de flesta fall har det då funnits anledning till försäljning i form av att andra aktier bedömts mer prisvärda.
I september 2009 gjordes inköp Wallenstam, Investor och Öresund. Av dessa bolag är det endast Öresund som finns kvar i portföljen. Tider förändras.
Wallenstam införskaffades för 36 kr/aktien och försåldes i augusti 2010 för 48 kr/aktien. Jag hade Wallenstam när ränteläget var som lägst under 2010 och sålde sedan av när räntan började klättra uppåt och jag tyckte det fanns bättre alternativ. Även om Wallenstam idag står i 68 kr/aktien tycker jag att det var rätt att sälja vid detta tillfälle. För pengarna som Wallenstam inbringade köptes Pricer samma dag för 7 kr/aktien. Pricer var vid detta tillfälle rejält nedtryckt och kändes undervärderad. Pricer såldes 30 maj innevarande kvartal för 12 kr/ aktien. En uppgång på 71 % för pricer. Alternativavkastningen i Wallenstam var 42 %.
Investor försåldes under hösten 2010 till förmån för att fylla på innehavet i H&M.
Under detta kvartal har jag känt mig tvungen till en aktivitet då min portfölj blev ganska överviktad på små/volatila bolag som gått väldigt starkt under första kvartalet (Note,Pricer). Då Pricer känns högt värderad med dagens fakta och att större orders har uteblivit (mot min förväntan) tillsammans med en allt mer volatil makro har jag gjort en rockad och ersatt denna aktie med ett inköp i SCA B. Försäljningen av Note användes till att fylla på kassan.
Jag har också efter en otrolig resa sålt av mitt innehav i Swedbank under detta kvartal. Dels för att jag vill vara likvid och dels för att jag går emot mina principer och anar en fortsatt stökig makrosituation med galloperande belåning i många länder runt om i världen. Brukar inte gynna bankaktierna direkt.
Min portfölj idag ser ut så här:
Screen clipping taken: 2011-07-05 21:48
Den aktie jag tänkte gå närmare på idag är Öresund.
Öresund har inte direkt rosat marknaden sedan jag köpte aktien under 2009. Att idag köpa Öresund till en trevlig substansrabat hör inte till vanligheterna. Bolagets består framförallt av denna person:
Screen clipping taken: 2011-07-05 21:53
Sven har genom åren visat att han har en otrolig förmåga att kunna generera god avkastning till sina aktieägare och bedriva lönsamma bolag som växer snabbt. Portföljens största innehav består av:
Avanza Bank
Carnegie
Bilia
Fabege
Haldex (nyligen uppdelat)
SkiStar
Klarna
Samtliga bolag (-Carnegie) ovan är företag jag skulle kunna tänka mig att investera i enskilt. Att idag kunna köpa dessa bolag till en rabatt känns inte helt fel. Även om jag har ett gott förtroende till min egen förmåga tvivlar jag på att den är bättre än ovan nämnde herre. Därav ligger jag kvar i Öresund trots skandalen med HQ. En god utdelning och växande bolag såväl noterade som onoterade gör att denna aktie kommer finnas kvar så länge jag har förtrodende för styrelsen.
Om vi skall tittta på hur det har gått för portföljen under innevarande år kan vi se detta:
Screen clipping taken: 2011-07-05 22:01
Min portfölj har under den senaste månaden förändrats kraftigt raketer som Swedbank,pricer och Note har försålts.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar